Et covenant breach er ikke enden — men det er et vendepunkt. Fra det øjeblik banken registrerer bruddet, ændres balancen i forholdet. Her er de syv mest almindelige konsekvenser.
1. Default interest (højere rente)
Mange låneaftaler tillader banken at hæve renten med 1–3 procentpoint som en default interest. Det er teknisk set en straf — men også et pres for at få virksomheden til at rette tilstanden hurtigt.
2. Krav om ekstra sikkerhed eller garantier
Banken kan kræve yderligere pant, personlig kaution fra ejere eller garanti fra moderselskab. For ejerledede virksomheder er dette ofte det mest indgribende.
3. Begrænsning af udbytte og capex
Så længe bruddet står på, kan banken forbyde udlodning, opkøb eller store investeringer. Det låser kapitalen i virksomheden og reducerer fleksibiliteten.
4. Hyppigere rapportering
Fra kvartalsvis til månedlig rapportering. I nogle tilfælde ugentlig cash forecast. Det øger administrationsbyrden og giver banken finkornet indsigt i driften.
5. Cross-default på andre aftaler
Hvis andre låneaftaler indeholder cross-default-klausuler, kan ét brud udløse formelt brud på alle. Det kan multiplicere effekten og sætte likviditeten under pres.
Det skal du tjekke: Hvis du har flere bankforhold, leasingaftaler eller obligationslån — læs alle cross-default klausuler igennem. Er bruddet på lånet X nok til at udløse lånet Y?
6. Waiver-afgift og omkostninger
I praksis løser de fleste covenant-brud sig med en waiver — en skriftlig dispensation fra banken. Den er ikke gratis. En typisk waiver i Danmark koster 0,1–0,5% af lånebeløbet, oven i juridiske og rådgivningsomkostninger.
7. Opsigelse af lånet
Den mest alvorlige konsekvens. Banken erklærer lånet forfaldent. Det er sjældent førstevalget — det er dyrt for banken også — men det er en kontraktlig ret de har. I praksis sker det typisk når:
- Virksomheden gentagne gange bryder covenants uden at komme tilbage på sporet
- Ledelsen mister troværdighed eller er ukooperativ
- Sikkerhedsdækningen er utilstrækkelig, og banken vil begrænse tab
Hvad afgør hvad der faktisk sker?
Konsekvenserne afhænger ikke kun af bruddet — men af hvordan du håndterer det. Banker belønner proaktivitet, gennemsigtighed og realistisk planlægning. De straffer overraskelser og forsinkelser.
Hvis du opdager bruddet tidligt og kommer først med en plan, er du næsten altid i en bedre forhandlingsposition end hvis banken opdager det først.